巨化股份(600160.CN)

巨化股份2020年半年度董事会经营评述

时间:20-08-20 16:33    来源:同花顺

巨化股份(600160)(600160)2020年半年度董事会经营评述内容如下:

一、经营情况的讨论与分析

2020年上半年,新冠肺炎突如其来,给世界经济、市场、生活带来巨大冲击,世界经济陷入二战以来最为严重的衰退。

我国在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下,全国上下统筹推进疫情防控和经济社会发展各项工作,疫情防控形势持续向好,复工复产复商复市加快推进,经济先降后升,二季度经济增长由负转正。上半年国内生产总值456614亿元,按可比价格计算,同比下降1.6%。分季度看,一季度同比下降6.8%,二季度增长3.2%。从环比看,二季度国内生产总值增长11.5%。主要指标恢复性增长,经济运行稳步复苏,基本民生保障有力,市场预期总体向好,社会发展大局稳定。

公司经营发展经历了疫情防控任务艰巨、产业链供应链循环不畅、市场需求萎缩、产品价格较大幅度下行、经营业绩大幅下滑、发展建设项目进度阶段性受阻等严峻考验。

面对巨大困难与挑战,公司上下坚持“稳运行、增动能、聚英才、创一流”经营方针,全力打好疫情防控阻击战、经济建设总体战,努力衔接上下游客户、支持其复工复产,发挥公司综合配套、产业链完整优势,精心组织生产经营,尽力保障员工安全、生产经营安全稳定,同时,加大产品结构优化调整,重点保障致冷剂、含氟聚合物材料、含氟精细化学品、食品包装材料等核心产品产量和市场占有率提升,努力降低疫情影响,确保了生产经营总体稳定、安全运行。

本公司属于化学原料及化学制品制造业,属生产资料供应部门和资产技术密集行业,经营业绩波动与市场波动联系紧密,且产品价格弹性、业绩弹性较大。由于市场需求收缩、产品价格下降和开工率阶段性下降,公司经营业绩出现明显下降。

报告期,公司实现营业收入69.43亿元,比上年同期相比(下称“同比”)下降8.40%,其中主营业务收入47.20亿元,同比下降22.34%;实现利润总额0.56亿元,同比下降93.56%;实现归属上市公司股东的净利润0.158亿元,同比下降97.77%。

主要经营情况分析如下:

(注):以下数据为公司内部统计数据,仅为分析参考使用,可能与财务存在口径上的差异,如与财务数据不一致,请财务数据为准。

1、主要产品价格下降幅度较大,主要原材料价格有涨有跌下降相对较小,价差影响利润约-10.33亿元。

主要产品价格同期比较情况(单位:元/吨,含税):

2、主动应对产业链供应链循环不畅、市场需求收缩、疫情风险,发挥产业链优势,精心、精细组织,挖掘整合内外资源潜力,保持产销总体稳定。重点保障致冷剂、含氟聚合物材料、含氟精细化学品、食品包装材料等核心产品产量和市场占有率提升。其中,第三代氟制冷剂(HFCs)实现逆势增长,年累计产量95441吨,同比+27.91%;出货量89152吨,同比+20.4%(+20544吨)。

主要产品产量同期比较情况(单位:吨,表中左轴“×10000”代表为万吨):

主要产品外销量同期比较情况(单位:吨,表中左轴“×10000”代表为万吨):

3、利润总额同比减少8.17亿元。主要是产品价格、原材料价格的价差影响减利10.385亿元。面对疫情极端冲击,公司精心组织,全力确保员工安全、稳定运营,深入开展全员降本、挖潜增效、提质增效,努力降低极端不利影响。具体增减利因素分析如下:

增利因素100,433万元。其中:

(1)销售成本下降增利77,958万元:主要是原料价格下降增利63,317万元、单耗下降增利11,518万元、产量变动增利5,747万元、副产品变动增利3,762万元;工资及费用上升减利6,386万元;

(2)研发费用下降增利8,615万元;

(3)营业费用下降增利5,101万元;

(4)税金及附加减少增利2,862万元;

(5)管理费用下降增利1,762万元;

(6)产品销量增加增利1,523万元;

(7)资产减值损失减少增利1,280万元;

(8)营业外收入上升增利408万元;

(9)财务费用下降增利136万元。

(10)信用减值损失减少增利788万元。

减利因素182129万元。其中:

(1)产品价格下跌减利167,171万元:主要是氟制冷剂产品减利113,081万元、含氟聚合物产品减利20,004万元、基础化工产品减利16,623万元、石化材料产品减利15,389万元、食品包装材料产品减利2,074万元;

(2)其他收益减少减利11,346万元(主要是上年同期收到政府F23焚烧补贴13,405万元);

(3)投资收益减少减利1,248万元;

(4)其他业务利润减少减利1,558万元;

(5)营业外支出上升减利678万元;

(6)品种结构改变减利128万元。

增减利因素影响(万元)

4、克服疫情、梅雨季影响,精心组织抢复建抢进度,保持创新发展力度。报告期,完成固定资产投资6.48亿元(同比+23.4%),重点实施氟化工原料、高端含氟聚合物、第四代氟制冷剂11k/a氟化学品联产、PVDC食品包装材料、生产装置提质增效等项目(具体项目情况,请查阅本报告之第十节之财务报告之在建工程情况)。其中:投运了100kt/aR125项目(一期50kt/aR125)、35kt/aAHF、新型环保制冷剂及汽车养护产品充装基地以及部分提质增效技改项目;基本建成120kt/aAHF项目(一期35kt/a)、270kt/a环保型氟产品项目(二期3kt/aR32)项目、45万吨/年CM技改项目、HFC装置联产20kt/aR227技改项目、20kt/aHCFC-142b项目(二期)(13kt/aHCFC-142b项目)、离子膜3万吨/年固碱装置技术改造、5万吨/年正丙醇等项目。

围绕战略性新兴产业、新基建对化工新材料的需求,生产装置提质增效,产业高端化升级方向等,着力推进氟材料、氟精细、PVDC等新产品及新应用的开发,新型氟冷却液、混配氟制冷剂产品开发,以及以增产、提质、降本、智能化、可靠性为目标的“四新”技术应用开发。报告期,完成研发投入1.61亿元(同比-34.88%),共实施新产品探试、小试、中试与工业化验证及产业化,产业工艺改进、信息化、智能化、安全环保提升等研发项目72项。其中:完成5项关键技术小试、4项关键技术中试、2项先进氟材料产品产业化的技术开发。公司及子公司报告期内申请技术专利受理20件,获得专利授权22项(其中美国专利2件、日本专利1件、欧洲专利3)。子公司巨塑化工公司“一种PVDC组合物的制备方法”获第二十一届中国专利优秀奖。截至2020年6月30日,公司及子公司拥有授权技术专利312件(其中,国外授权专利16件)。

5、推进管理现代化。推进杜邦安全管理、霍尼韦尔卓越绩效、埃克森SAP等系统管理工程,推进“三化”建设,升级管理体系,提高智慧运营水平和现代化管理水平,夯实“打造一流企业”的基石。

6、存在的主要问题。本次疫情冲击对公司进行了较为全面的风险测试。虽然公司积极应对,保持经营业务稳定发展,尽量减少了疫情冲击损失,但也暴露出了一定问题。主要是:传统同质化竞争产品比例偏高,在不利市场竞争环境中,抗市场风险的能力不强;在产业链供应链阶段性循环不畅下,运营系统阶段性不平衡的矛盾有所体现;适应新经济发展、加快产业升级的创新能力仍然较为薄弱;安全生产经营的风险管控体系仍有不到位之处。针对上述问题,公司将按照“补短板、强弱项、抓重点”的要求予以持续改进。

展望下半年:

全球经济进入重启进程,但疫情防控、地缘政治与贸易冲突、经济恢复等仍存重大不确定性,同时,全球区域竞争力、产业链供应链重构再平衡等仍有长期、重大不确定性。

我国经济与疫情防控在上半年取得了重大阶段性成果。预计在一系列“六稳、六保”政策的支持下,下半年中国经济将沿袭二季度以来的正增长趋势。

公司所处行业属生产资料部门,与国民经济发展联系紧密。公司作为先进氟氯新材料的龙头,主要化工材料产品及发展规划产品列入国家统计局《战略性新兴产业分类(2018)》的重点产品和服务目录(详见公司2019年年度报告之化工行业经营性信息之经济产业政策内容),与国家战略性新兴产业、“两新”(新基建、新型城镇化)应用市场关联度较高。因此,存在公司所处行业经营环境边际改善的可能,以及供给侧结构性改革、“两新”建设的发展机遇。但也存在国内外经济走势的不确定性,以及受《蒙特利尔议定书》基加利修正案的影响(详见公司2019年年度报告之化工行业经营性信息之经济产业政策内容),第三代氟制冷剂HFCs市场竞争仍然激烈等因素的影响。其他相关经营形势的分析,请参阅公司2019年年度报告之经营计划内容。

下半年,公司将围绕发展战略目标和年度经营目标,深入贯彻落实“稳运行、增动能、聚英才、创一流”经营方针,抓住经营环境边际改善的机遇,抓紧抓实年度确定的各项目标任务(请参阅公司2019年年度报告之经营计划内容),努力为股东创造价值。同时,根据外部环境变化,突出“补短板、强弱项、抓重点”。一是围绕战略性新兴产业发展、新基建、新技术应用市场的新需求,强化氟氯化工新材料产业的创新发展,加大技术研发、技术产业化力度和进度,抓紧在建项目建设,依托公司相关平台优势,加快高端技术人才引进,补链、补短板、增动能;二是坚决执行公司氟制冷剂发展战略与竞争策略,确保第三代氟制冷剂HFCs市场占有率持续提升;三是充分利用本次疫情公司建立的产品稳定供应的“软优势”和公司产业链完整、基地化运营的平台优势,加强开放合作,主动与国内外强者形成“外循环”与合作发展;四是“复盘”上半年营运,总结经验,强化资源组织保障,做好预案,着力消除营运瓶颈,畅通经营各环节,确保经营运行稳定;五是运用世界先进管理理念、手段,推进管理现代化,为公司持续健康发展提供支撑;六是深入分析经济形势与经营环境、产业发展与产业政策趋势、市场新需求、公司竞争力和资源支撑力等,编制好公司及各业务“十四五”发展规划,引导公司产业创新升级。二、可能面对的风险

1、新冠疫情不确定性风险

鉴于全球新冠疫情尚未得到有效控制,不排除新冠疫情加剧的风险,再次对本公司产业链供应链循环产生不利影响,进而影响公司的正常生产经营秩序,加剧产品市场竞争。措施:统筹抗疫和市场经营工作,加强预案准备与内外资源有效整合,发挥产业链完整优势,确保公司安全有序经营。

2、安全生产风险

公司属化工行业,具有易燃易爆、有毒、高温高压的生产特点。不排除因生产过程管理控制不当、或其他不确定因素发生导致安全事故,给公司财产、员工人身安全和周边环境带来严重不利影响。措施:继续坚持“安全第一,预防为主、综合治理”和“以人为本”的经营方针,树立底线管理思维,建立和完善质量、环境、职业健康安全卫生一体化管理体系,严格执行企业标准体系,加强危险源、环保因子的识别与控制,全面加强现场管理,提升装置本质安全水平,推进节能减排,建立健全事故预案、应急处理机制,加强员工队伍建设,提升职业素养和责任意识,科学管理、严格管理,实行从项目建设到生产销售的全过程风险控制。

3、因环保标准提高而带来的风险

公司所处化工行业属于污染行业,属国家环保政策调控的重点。长期以来,公司采取积极的环保措施,高度重视在环保方面的投入和管理,目前公司的各类污染物通过处理后均达标排放,符合政府目前有关环保法律法规的要求。随着社会环保意识的增强,相关环保门槛和标准的提高,以及政府环保管理力度的加大,不排除公司因加大环保投入对经营业绩产生影响,也不排除未来公司的个别生产装置因难以达到新的环保标准或环保成本投入过高而面临淘汰的风险。措施:坚持环保底线思维,除了坚持环保“三同时”、排放标准,强化生产过程控制外,密切关注环保政策和行业动态,积极采用新工艺、新技术减污减排。

4、产品价格波动风险

公司所处化工行业具有周期性波动的特征,行业发展与宏观经济形势及相关下游行业的景气程度有很强的相关性。公司的经营业绩对产品价格的敏感系数较高。不排除未来由于宏观经济增速持续放缓,行业产能不断释放,导致产品市场供过于求矛盾加剧,产品价格低迷,给经营业绩带来不利影响的风险。措施:发挥公司产业链完整、多产品经营、产业链协同效应的优势,增强抗市场波动风险的能力;利用“四新”技术,持续提高产品竞争能力;坚持走新型工业化道路,加快转型升级步伐,优化产品结构,延伸产业链,提升高端化、精细化、高附加价值产品比重,推进基础产品原料化进程,避免同质化过度竞争。

5、重要原材料和能源价格上行的风险

公司生产所需主要原材料包括萤石、氢氟酸、硫铁矿、电石、工业盐、甲醇、工业苯等。水电汽是公司生产所需的重要能源。随着国民经济转型发展,不排除国家进一步出台降低资源能源消耗政策,原材料和能源价格上行影响公司经营业绩的风险。措施:强化生产装置二次创新,推进节能减排,实施对标管理、资源再利用,降低物耗、能耗;深化目标成本管理;推进原料多样化;发挥公司资金优势,加强市场分析与预测,优化库存管理,狠抓原材料市场波动机遇;加强比价采购和采购价格核查;加强原材料质量监控;加强与供应商开发与合作,优化供应渠道与运输渠道,降低原材料成本与物流成本;视公司战略需要,采取适当措施,控制必要的战略性原材料资源。

6、产业政策风险

公司产业链前端产品为属基础化工产品。如果国家对基础化工产品出台更加严格的限制政策,将会对公司产生不利影响。措施:坚持科学发展、创新驱动,走新型工业化道路,推进产业链高端化延伸升级,强化产业链集成,大力发展循环经济,推进基础产品原料化进程,持续推进节能减排与低碳、绿色发展,根据行业技术发展趋势及时对生产装置技术升级,严格生产过程控制,拓展环境与能源空间,提高竞争力水平;跟踪产业政策和市场变化趋势,及早谋划应对措施。

7、新产品替代风险

我国氟致冷剂品种众多,按使用进程来分大致可分为四代。第一代氟致冷剂因严重破坏臭氧层已被淘汰;我国目前应用较为广泛的第二代HCFCs类氟致冷剂(以R22为代表)因破坏臭氧层且温室效应值较高而面临淘汰;第三代HFCs类氟致冷剂完全不破坏臭氧层,温室效应值也大大降低,是目前较为理想的氟致冷剂替代品种;第四代HFOs类氟致冷剂可进一步降低温室效应值,公司已完成建设该类致冷剂的生产装置。

根据《蒙特利尔议定书》,公司F22作为非原料的产量和消费量已于2013年被冻结,2040年以后完全淘汰。随着我国经济实力的大幅提高以及社会环保意识的进一步增强,不排除我国出台更加严格的加速淘汰政策。虽然HFCs类氟致冷剂因逐步替代HCFCs类氟致冷剂而面临较大的市场机遇,但未来也将面临削减生产和消费的风险。措施:利用自身优势,积极巩固公司在HFC-134a、HFC-125和HFC-32等新型氟致冷剂行业地位,填补HCFC-22未来留下的市场空间,以及大力发展TFE及其下游产品,延伸产业链,带动HCFC-22原料需求。同时,密切跟踪技术、市场变化,继续积极研发消耗臭氧潜能值(ODP)为零、全球变暖潜能值(GWP)低的消耗臭氧层物质(ODS)替代品。

8、固定资产占比较高的风险

公司所处化工行业系资本密集型行业,固定资产投资较大、流动资产规模较低。随着公司发展步伐加快,固定资产比例将进一步上升,固定资产计提折旧金额亦相应增加,对公司经营业绩影响较大。公司所处行业如果出现明显技术进步,或者市场发生剧烈变化,公司如无法针对性进行生产装置技术改造,将可能面临部分固定资产闲置或减值的风险。措施:对存量装置进行持续创新,强化成本管理,挖掘装置潜力,增强装置活力和产品成本、质量竞争力;根据公司发展战略,加快创新驱动,重点发展高附加价值的四代制冷剂、含氟聚合物及精细化学品、PVDC新品种等,加快产品结构优化调整、产业链高端化升级;根据产业链分工趋势,整合利用好他人资源。

9、其他风险

见本报告经营情况的讨论与分析相关内容。三、报告期内核心竞争力分析

公司成立22年以来,经营发展稳健。公司已由基础化工产业企业逐步转型为中国氟化工领先企业,成为国内领先的氟化工、氯碱化工(600618)、煤化工综合配套的氟、氯化工新材料先进制造业基地,具有产业集群化、基地化、循环化、园区化特征,积累了空间布局、产业链、规模技术、品牌、市场、资源、管理等多项发展氟化工及化学新材料竞争优势,形成产业协同发展、产业高端化延伸的格局与趋势。随着公司持续创新发展和供给侧结构性改革不断深化,公司核心竞争力不断强化。

(一)产业链和空间布局优势

公司拥有完整的氟化工产业链。经过22年深耕主业、创新发展,逐步形成自我配套齐全、集约协同效应明显的国内领先的氟氯化工新材料产业基地。公司竞争模式由单一产品竞争向产业竞争、产业集群竞争转变,为公司低成本运营、低本发展、产业高端化延伸积淀了坚实支撑。

公司产业基地有62年历史积淀,为衢州市高新技术产业园区(2013年升格为国家高新园区)的重要组成部分和支撑。以“美丽巨化”、“三生(生产、生活、生态)巨化”建设为突破口,坚持循环经济4R(减量化、再利用、再循环、再制造),公司产业基地成为产业集约发展的美丽生态(000010)化工园区,为新形势下公司可持续发展提供强有力支撑。

以本公司为核心主体,巨化集团被命名为国家循环经济试点单位、全国循环经济工作先进单位、国家循环经济教育示范基地、国家循环化改造示范试点园区。

(二)规模技术优势

公司主导产品规模国内领先。主要产品采用国际先进标准生产,核心业务氟化工处于国内龙头地位(其中氟致冷剂处于全球龙头地位),特色氯碱新材料处国内龙头地位。

公司拥有完善的研发体系和国内行业领先的研发实力。建有国家级企业技术中心、国家氟材料工程技术研究中心、院士(博士)工作站、省先进制造业创新中心、新材料研究院、低碳制冷剂研究院、实验工厂、科研院所联合实验室、各分子公司研究机构、实验装置等技术创新主体与平台,形成公司战略统领、内部分工协作、外部联合的技术创新体制和产学研有机衔接的研发机制。

公司在含氟(含氯)高分子材料、精细氟化工、氟化工相关环境科学和氟材料的分析测试、研发等方面有较强的原创开发能力、中试工程能力。立足自主持续创新,积累了一批先进实用的自有技术和技术储备。截至2020年6月30日,6家重点子公司企业通过国家高新技术企业认证。

(三)品牌优势

“JH巨化牌”为中国驰名商标。R134a、环已酮、聚四氟乙烯获“浙江名牌产品”,PTFE、R134a产品被授予“中国石油和化学工业知名品牌产品”,R32、R22、R134a产品通过UL认证,PTFE分散乳液、PTFE分散树脂、FEP树脂、FEP浓缩分散液产品通过美国FDA认证和欧盟EU认证,R134a(药用四氟乙烷)取得药品注册证书和美国DMF归档号。“巨化”牌制冷剂在全球市场上的占有率始终处于领先水平。公司先后被评为全国石油和化学工业环境保护先进单位、石油和化工行业维护产业安全先进单位、石油和化工行业节能减排先进单位、中国化工行业技术创新示范企业、国家实施卓越绩效先进企业、全国质量管理先进企业、浙江省产品信得过单位、浙江省用户满意企业、浙江省和衢州市首批“质量奖”。全资子公司浙江衢州巨塑化工有限公司和宁波巨化化工科技有限公司被评为国家级绿色工厂。报告期内,公司氟聚厂、有机氟厂,以及子公司巨塑化工获得2019年度浙江省节水型企业称号。强大的品牌优势、严格的品质保证、良好的社会责任形象以及处于国内行业的龙头地位,为公司提高产品市场占有率和开放发展奠定坚实基础。(四)专业人才及经营管理优势巨化集团系中国八大化工生产基地之一。自上世纪八十年代末公司引进国外氟化工生产先进技术,经过长期大化工生产经验积累和产业不断创新升级的艰苦历练,使公司积累了丰富的化工生产经营管理经验,形成了一支高素质的产业队伍。近年来,公司坚持人才立企,依托产业平台、研发平台、创业平台积极引进行业领军人才团队,同时积极培养内部各层次、梯队人才,人才优势不断累积。

(五)市场优势

公司地处长三角南端,产品市场相对集中在华东、华南等经济发达地区,兼顾华北、西南市场,主导产品在浙江及周边地区有较大的影响力。

公司以顾客需求为关注焦点,发挥行业龙头示范作用,以品牌建设为支点,持续改进品质,延伸服务,与顾客合作共赢,为顾客创造价值,拥有健全的市场网络和忠实的顾客群。

(六)资源优势

公司地处浙、赣、皖萤石资源富集中心区域,紧靠江西硫铁矿资源密集区,萤石、AHF就近采购便利。公司产业链完整且持续向高端化延伸发展,原料自给率高且可通过管道输送。控股股东经过62年的发展,拥有公用配套、物流商贸等完善的化工生产配套设施;公司深化与所在地浙江省衢州市一体化发展,为公司的经营与发展提供了良好的公用工程、运输物流、土地等资源、要素支撑;坚持政策引领、战略引导的发展模式,产业发展与国家产业政策契合度高,与当地经济融合度高,衢州-巨化一体化不断深化,做到社会效益和经济效益相互促进,协调发展。